// 热点聚焦 //
1、第六批全国药品集采采购即将开标，此次药品集采的申报信息时间是11月26日，瞄准的是糖尿病治疗药物胰岛素。从公开资料来看，这是胰岛素首次进入国采，也是生物药首次进入国采，1.2亿糖尿病患者有望受益。
2、全国首个自动驾驶出行服务商业化试点在北京开放，这标志着国内自动驾驶领域，从测试示范迈入商业化试点的新阶段。
3、继上周刚宣布暂停旗下全部产品的申购（含追加）后，头部量化私募幻方量化发布通知，即日起免除所有已发行人民币基金的赎回费用。幻方量化对此回应称，目前市场环境发生了变化，未来一段时间量化策略可能面对比较复杂的市场环境，幻方量化打算阶段性缩减管理规模，同时也降低投资者调整基金配置的成本。
// 环球市场 //
1、美股因感恩节休市一天。欧股多数收涨，德国dax指数涨0.25%报15917.98点，法国cac40指数涨0.48%报7075.87点，英国富时100指数涨0.33%报7310.37点，意大利富时mib指数跌0.04%报27098.83点。
2、亚太主要股指多数收涨，日经225指数涨0.67%报29499.28点；澳洲标普200指数涨0.11%报7407.30点；新西兰nzx50指数涨0.22%报12794.61点；但韩国综合指数跌0.47%报2980.27点。
3、comex黄金期货收涨0.22%报1788.3美元/盎司，comex白银期货收涨0.42%报23.595美元/盎司。
4、国际油价全线走低，美油12月合约跌0.46%报78.03美元/桶，布油12月合约跌0.09%报80.98美元/桶。
5、伦敦基本金属多数下跌，lme铜跌0.75%报9761美元/吨，lme锌跌0.35%报3310.5美元/吨，lme镍跌0.58%报20725美元/吨，lme铝涨0.41%报2715美元/吨，lme锡跌0.21%报39875美元/吨，lme铅涨0.8%报2281.5美元/吨。
6、欧债收益率全线下跌，英国10年期国债收益率跌2.9个基点报0.964%，法国10年期国债收益率跌2.3个基点报0.111%，德国10年期国债收益率跌2.3个基点报-0.255%，意大利10年期国债收益率跌1.9个基点报1.053%，西班牙10年期国债收益率跌1.6个基点报0.504%，葡萄牙10年期国债收益率跌1.7个基点报0.426%。
7、纽约尾盘， 美元指数跌0.06%报96.786，非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.08%报1.1209，英镑兑美元跌0.05%报1.3322，澳元兑美元跌0.07%报0.7189，美元兑日元跌0.03%报115.37，美元兑加元跌0.15%报1.2649，美元兑瑞郎涨0.2%报0.9359，离岸人民币兑美元涨79个基点报6.3877。
// 宏观 //
1、国务院同意在北京、上海等6个城市开展营商环境创新试点，要求加强反垄断与反不正当竞争执法。我国将探索在食品、药品、疫苗、环保、安全生产等直接涉及公共安全和人民群众生命健康的领域，依法制定惩罚性赔偿和内部举报人制度的具体办法。
2、央行11月25日开展1000亿元7天期逆回购操作，当日有500亿元逆回购到期，因此单日净投放500亿元。
3、三部门：确保各地土地出让收入用于农业农村比例分年度稳步提高，到“十四五”期末用于农业农村比例应达到土地出让收益50%以上的同时，不低于土地出让收入的8%；或达到土地出让收入的10%以上。
4、中国香港10月出口同比增21.4%，预期增20.7%，前值增16.5%；10月进口同比增17.7%，预期增19.5%，前值增23.5%。
5、国家卫健委：11月24日，31个省区市和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例24例，其中本土病例2例（均在云南德宏傣族景颇族自治州）；新增无症状感染者22例（均为境外输入）。
6、截至11月25日17时，上海市新增3例新冠肺炎本土确诊病例。另外，杭州当日新增2例无症状刚入职；徐州发现一例无症状感染者。上海已暂停跨省团队旅游及“机票 酒店”业务。
7、据央视新闻，江苏徐州对与无症状感染者活动轨迹有时空伴随的人员进行赋黄码，按照“苏康码”黄码进行管理。
// 国内股市 //
1、a股弱势盘整，热点快速轮动但持续性较差，元宇宙概念重挫，国产芯片股异动，医药股爆发，特高压大涨。上证指数收盘跌0.24%报3584.18点，止步四连阳；深证成指跌0.4%报14827.95点；创业板指跌0.12%报3474.45点；两市成交额连续25个交易日突破万亿。个股方面，投资spacex被退款，利欧股份跌停；疑似“杀猪盘”股国发股份连续跌停。
2、北向资金净买入11.72亿元，连续5日净买入。白酒股表现分化，贵州茅台再获净买入3.37亿元，洋河股份净买入1.06亿元，五粮液、泸州老窖则遭净卖出逾1亿元；新能源板块个股资金流向继续分化，宁德时代、赣锋锂业、通威股份、华友钴业净买入逾2亿元，恩捷股份净买入1.86亿元，隆基股份、亿纬锂能则遭净卖出逾2亿元。此外，伊利股份净卖出4.36亿元，连续3日净卖出，累计净卖出17.05亿元；北方稀土、中国中免分别净卖出3.05亿元、2.53亿元。
3、恒生指数收涨0.22%，报24740.16点；恒生科技指数涨1.05%，恒生国企指数涨0.17%；大市成交缩至1086.1亿港元。科技、医药板块领涨，半导体相关个股活跃。教育股冲高回落，思考乐教育等多股涨超10%。易居企业控股大涨近50%，完成与阿里合资项目重组。
4、南向资金净买入13.12亿港元。快手-w、思摩尔国际、腾讯控股分别获净买入6.48亿港元、4.73亿港元、2.15亿港元。净卖出方面，比亚迪股份、舜宇光学科技、中国移动分别遭净卖出3.93亿港元、1.65亿港元、1.61亿港元。
5、证监会主席易会满主席会见香港金管局总裁余伟文和香港银行公会代表团，双方就内地资本市场下一步开放举措、深化两地资本市场务实合作和支持香港巩固发展国际金融中心地位等相关议题进行了交流。
6、证监会公告，梦金园首发未获通过，青岛银行配股事项11月29日上会。科创板上市委公告，井松智能、安达智能、益方生物首发12月2日上会。
7、腾讯辟谣称，腾讯云数据库泄露系谣言。
8、上汽集团正式启动捷氢科技分拆工作，后者计划于科创板上市。上汽集团表示，通过科创板上市，捷氢科技会进一步加大氢能和氢燃料电池核心技术的投入。
9、京东旗下跨境电商出口平台joybuy发布公告称，joybuy将升级为跨境b2b交易和服务平台，更好地服务于全球买、卖家。
10、三位知情人士称，极兔速递在最新一轮融资中获得25亿美元投资，为公司估值约200亿美元。本轮融资正值极兔速递计划赴香港ipo之前，该公司计划最快于明年第一季度在香港上市。
11、消息人士称，富士康的子公司准时达正在考虑在可能于明年进行的ipo前向私人投资者融资3亿-4亿美元，该公司的估值高达40亿美元。
12、隆基股份回应“某工厂发生火灾事故”称，公司位于高陵电池工厂发生小面积起火，在消防部门协助下迅速扑灭，未造成人员伤亡。起火原因和财产损失情况正在调查中。
13、据证券时报，截至11月25日，共有50家a股上市公司发布了2021年度业绩预告。其中，21家上市公司略增，13家上市公司预增，5家上市公司续盈。从行业来看，医药生物行业8家，机械设备行业6家，化工行业5家，计算机行业和电子行业各4家，轻工制造行业3家。从净利润预增幅度看，怡亚通、延安必康、华兰股份、普冉股份、隆华新材和佐力药业6家上市公司净利润增幅中值逾100%。
// 金融 //
1、银保监会就人身保险销售管理办法征求意见。意见稿注重对销售人员和产品的分级，对销售人员差异化授权，并要求保险机构应当建立产品销售适当性管理制度，保险公司应建立投保人保险需求与风险承受能力评估制度。
2、银保监会就规范银行服务市场调节价管理征求意见，明确实行市场调节价的服务项目价格由银行依法自主制定，通过市场竞争形成；银行不得利用低价方式开展不正当竞争。
3、银保监会拟从明年起开展互联网人身保险业务定价回溯试运行工作，回溯产品范围为自上市至回溯期期末累计原保险保费收入排名前十名的产品。试运行期间，暂不针对保险公司的互联网人身保险业务定价定价回溯结果采取监管措施。
4、fof基金规模急剧扩张，在第一只fof基金成立至今4年多的时间里，fof基金规模已达1930亿元，年内更是有望超过2000亿大关。逾200只fof基金中，仅1只基金净值出现下跌，即便今年市场震荡，仍有超98%fof基金今年实现正收益。
5、中基协：10月份共备案私募资管产品906只，设立规模497.42亿元；截至10月底，私募资管业务规模合计16.73万亿元，较上月底增加2472.01亿元，增长1.5%。
6、科创50指数迎来创新产品。嘉实、招商两家基金公司近日向证监会报送《上证科创板50指数增强基金》的相关资料，成为首批2只跟踪科创50的指数增强型产品。
7、民生信托再有两只产品延期，疑陷“萝卜章”门。上市公司四川路桥公告称，关注到两只名称中带有“四川路桥”的民生信托产品发生延期。经公司核实，公司并未签订过有关名称中带有“四川路桥”的两只信托产品涉及的底层资产合同。
// 楼市 //
1、深圳第三批集中供地收官，共有11宗地块成交，收金约368.37亿元。其中，7宗地块底价成交，4宗地块进入限时竞价环节。深圳地铁集团豪掷约179亿元拿下5宗地块。
// 产业 //
1、公安部部署进一步加大对非法制售医美产品犯罪打击力度，重点打击“水光针”“热玛吉”等，并围绕医美产品生产经营企业、医美服务机构、直播带货平台等重点部位和重点环节进行排查。
2、生态环境部表示，目前《碳排放权交易管理条例》草案正在审议之中，草案将对此项工作做出分工更加清晰、监管更加有力的规定。根据立法计划，该条例应该于今年出台。
3、针对近期个别各地方出台文件，对风电光伏等新能源和可再生能源项目相关碳指标进行限制，且项目收益归项目所在地所有。生态环境部表示，温室气体自愿减排交易是全国性交易，地方不应该出台与国家有关政策相悖的地方保护政策。
4、上海数据交易所揭牌成立，首批受理挂牌和完成挂牌的数据产品约100个，涉及金融、交通、通信等八大类。工信部副部长徐晓兰表示，要深入开展数据产权、定价机制、价值评估、数据质量等研究，畅通数据交易流通，鼓励各类所有制企业参与要素交易平台的建设。
5、就“潼关肉夹馍”“逍遥镇胡辣汤”等商标侵权热点事件，国家知识产权局相关负责人表示，已经关注到商标侵权事件，正就此事进行研究。
6、河南：到2025年，全省新能源汽车年产量超过30万辆，力争达到50万辆，燃料电池汽车示范运营总量力争突破1万辆，建成千亿级郑开新能源汽车产业集群；建成集中式充（换）电站2000座以上、各类充电桩15万个以上。
7、蒙古：“十四五”期间形成年产800万千瓦以上风电整机及其零部件、400万千瓦以上太阳能电池及组件、360万千瓦以上储能装备、5000套以上燃料电池汽车电堆系统、800台套以上制氢及工业副产氢提纯设备、40万吨以上储氢设备的生产能力。
8、上海有色网数据显示，11月25日，电池级碳酸锂连续三日报价突破20万元/吨，较去年同期的4.35万元/吨上涨359.8%，年初至今上涨277.4%。
9、四川泸州重拳打击白酒生产六类违法行为，包括虚假宣传、侵犯知识产权、仿冒混淆等。严禁擅自使用泸州老窖、郎酒等酒类知名商品特有的名称、包装、装潢，或者使用与知名商品近似的名称、包装、装潢。
// 海外 //
1、为避免资产泡沫并防止通胀进一步加剧，韩国央行加息25个基点至1%。这是韩国央行继8月26日首次加息之后年内第二次加息。 韩国央行还暗示，出于对家庭债务和物价不断上升的担忧，明年或将进一步收紧政策。韩国央行还将今年的通胀预期上调至2.3%，将2022年通胀预期从1.5%上调至2%。
2、匈牙利央行将一周存款利率上调40个基点至2.9%。瑞典央行维持基准利率在0%不变。
3、欧洲央行10月会议纪要：高通胀在很大程度上仍是暂时的，但目前的价格“驼峰”将比以前认为的更持久；由于通胀可能演变的不确定性异常高，在12月召开关键会议之后，欧洲央行必须保留其政策选择。
4、高盛集团首席经济学家表示，在通胀压力攀升之际，预计美联储明年将比先前预期更快收紧货币政策。美联储明年1月起将把缩减大规模资产购置计划的幅度扩大一倍至300亿美元/月，并从6月开始将利率从零附近上调。
5、新西兰联储主席奥尔表示，在全球应对新冠疫情之际，新西兰联储将在货币政策方面迈小步并观察形势如何发展。此前一天，新西兰联储宣布加息25个基点。
6、知情人士透露，由于担心市场风险，欧洲央行正在考虑限制银行向负债累累的公司提供风险最高的贷款。
7、日本政府拟公布额外预算案，支出36万亿日元应对新冠疫情。日本内阁预计将在周五批准该预算计划，包括增发总额为22.1万亿日元的政府债券。
8、韩国第三季度出生人口和结婚人数双双创下历史新低。因死亡人口多于出生人口，总人口已连续23个月减少。
9、德国第三季度gdp环比增速下修至1.7%，主要是受投资支出下降拖累，此前初值为1.8%。德国12月gfk消费者信心指数为-1.6%，预期为-0.5%，前值为0.9。
10、日本10月服务价格较上年同期上涨1%，连续第八个月上涨。推动10月服务价格上涨的关键因素是运输费，因为全球对原材料的强劲需求使得航运公司能够将更高的燃料成本转嫁给客户。
// 国际股市 //
1、消息称苹果公司全球电池开发主管soonho ahn将加入大众汽车，负责大众未来的电池项目。soonho ahn于2015年加入三星sdi负责新技术电池的开发工，2019年加入苹果，担任全球电池开发主管。
2、特斯拉model y高性能版正式开启交付。特斯拉中国凯发官网入口官网信息显示，model y高性能版起售价格为38.79万元，具备nedc标准下566公里的续航能力。
3、现代汽车公布无人驾驶技术商用化计划，旗下完全无人驾驶车将于明年上半年在首尔上路。
// 商品 //
1、黑色系夜盘期货全线收跌，铁矿石跌6.08%，动力煤跌5.42%，焦炭跌2.36%，焦煤跌1.98%，螺纹钢跌1.81%，热轧卷板跌1.5%。能源化工品表现疲软，pvc跌3.32%，纯碱跌3.13%，lpg跌2.51%，苯乙烯跌2.45%，橡胶跌1.91%。
2、国家发改委召开座谈会，与会专家建议，加快建立煤炭价格区间调控的长效机制，引导煤炭价格在合理区间运行，使煤炭价格真实反映市场供求基本面，防止价格大起大落。当煤炭价格超出合理区间上限，可根据《价格法》有关规定，按程序及时启动价格干预措施。
3、工信部数据显示，1-10月有色金属产量平稳增长，十种有色金属产量5376万吨，同比增长7%，两年平均增长5.7%。其中，铜、铝、铅、锌产量分别为862万吨、3237万吨、596万吨、543万吨，同比增长8.4%、6.5%、13.3%、3.2%。
4、opec 经济委员会表示，美国协同其他主要石油消费国释放石油储备，此举可能会使2022年初石油供应过剩的情况进一步扩大。如果11、12月新增6600万桶石油进入市场，那么明年1月和2月的石油过剩产量将分别增加110万桶/日、即分别达到230万桶/日和370万桶/日。
5、韩国政府宣布，将与日本、印度等主要石油消费国一同参与美国提议的共同释放石油储备计划，预计释放规模将与此前韩国和国际能源署（iea）之间的国际合作持平。
6、波罗的海干散货指数涨0.9%，报2678点。
// 债券 //
1、【债市综述】现券期货窄幅整理，银行间主要利率债收益率变动不足1bp，国债期货小幅收涨；银行间资金整体继续偏松态势，主要回购利率变动不大，跨月品种利率仍在相对高位；地产债多数下跌，世茂债跌幅明显，“19世茂g3”跌30%盘中临停，“20世茂g3”跌超12%。
2、地产公司债务融资工具迎来密集注册。交易商协会11月24日接受金地集团、中交房地产集团和杭州滨江房产集团三家房地产公司总金额合计为135.6亿元债务融资工具产品的注册。
3、【债券重大事件】标普将合景泰富集团评级展望从“稳定”下调至“负面”；穆迪将江西水投“baa2”发行人评级列入上调观察名单；花样年集团“20花样01”等多只债券持有人会议未能有效召开；因未及时披露2021年半年度报告，交易商协会对山东三星予以诫勉谈话；华夏幸福：“19华夏01”将继续停牌；招商银行获准发行不超过430亿元人民币无固定期限资本债券等。
// 外汇 //
1、在岸人民币兑美元16:30收报6.3894，较上一交易日下跌17个基点。今日人民币中间价报6.398，调降77个基点。交易员称，美联储最新公布的会议纪要偏鹰派，叠加欧洲疫情加重，美元持续获得提振；另外人民币亦受结汇影响持续强势，人民币汇率cfets指数料续攀升。
2、央行行长易纲视频会见由香港金管局总裁余伟文率领的香港银行公会代表团，双方就数字人民币、绿色金融、离岸人民币业务、跨境理财通等议题交换了意见。外汇局局长潘功胜与代表团就当前国际经济金融形势、内地与香港金融市场互联互通、跨境投融资便利化、粤港澳大湾区改革开放等议题进行了交流。
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